(资料图片仅供参考)

①消费利好政策出台，A股估值性价比凸显、政策底已经出现

财信证券认为，消费利好政策出台，市场继续上涨。近期政治局会议释放出政策拐点信号，本次政治局会议基本奠定政策底。从历史经验来看，市场更加看重实质性政策的落地，考虑到过去政策出台通常存在一定时滞，因此市场底通常会滞后于政策底1-2个月。但本次政治局会议后，各部委政策出台速度明显超过过往，市场投资者信心大幅提升，我们预计政策底到市场底的间隔将明显缩短甚至消失，后续市场可能直接进入趋势性上升行情。考虑到美联储加息临近尾声、全球流动性迎来拐点，预计外资将是近期A股市场的重要增量资金，外资风格将强于机构风格、机构风格将强于游资风格，重点关注消费、医药、新能源板块优质标的。

分板块而言：（1）国家发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，包括稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、完善消费设施、优化消费环境等方面。叠加多国宣布暂停大米出口，全球米价涨至11年高位，周一农林牧渔板块强势上涨。（2）近日中央纪委国家监委召开动员会，部署纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治。对医药销售端可能有一定压力，周一医药板块领跌。

总体而言，目前A股估值性价比凸显、政策底已经出现，中长期的机会已大于风险。当下A股市场大概率继续向上选择方向，市场将呈现趋势性上涨行情，短期操作可更为乐观。

②板块趋势向好，看好医药下半年机会，这些公司迎来估值重估

兴业证券(601377)认为，创新药领域，我们认为当前已进入可布局区间。可关注百济神州、康方生物及恒瑞医药(600276)、科伦药业(002422)等。同时，我们认为当前可逐步开始关注创新药产业链（生命科学上游、CXO）底部反转机会，产业需求有望在明年迎来需求恢复。近年来创新药产业链经历了较长时间的调整，整体估值已调整到合理位置，随着市场逐步开始着眼2024年，该板块具备配置性价比。创新器械领域，当前医疗器械板块具备估值性价比，将是布局下半年的重要方向。当前重点关注后续集采政策变化，若集采落地且规则相对温和、国产厂商有以价换量空间，则相关公司有望迎来估值修复。其中，我们认为电生理是景气度最高的方向，可重点关注惠泰医疗、微电生理。优质医药央国企资产方面，随着国企改革工作持续推进，国有医药资产有望焕发增长潜力，迎来估值重塑。可关注国药集团和华润集团两大央企体系，同时关注优质地方医药国企资产，如达仁堂、上海医药(601607)、昆药集团(600422)等。

③市场活跃助力！这是AIGC优质应用场景，拥有大量C端用户，有望持续受益

开源证券认为，金融行业拥有大量C端用户群体，积累了海量数据(603138)，应用场景丰富，是优质AI落地场景。海外已有彭博的BloombergGPT、老虎证券TigerGPT等应用落地。国内大模型密集发布，AI生态持续繁荣，AI+金融应用也取得积极进展，同花顺(300033)推出i问财、智能投顾、智能客服、智能问答等AI服务应用，东方财富(300059)在研AI智能化生产平台、多媒体智能资讯等多个AI项目，恒生电子(600570)发布金融大模型LightGPT及相关新品。我们认为，国内资本市场的活跃，也将推动AI大模型应用加速落地。一方面，2C的金融资讯和交易软件的活跃用户数和付费率，会随着市场活跃度提升，为AI创新应用带来广阔发展空间，有望推动ARPU值的提升；另一方面，市场活跃度提升也将带动券商等金融机构收入增长，金融机构有望进一步加大IT和AI应用的投入，利好2B的金融IT厂商。